O Estádio Municipal Paulo Machado de Carvalho, situado no bairro do Pacaembu, entre as zonas Oeste e Central da capital paulista, foi inaugurado em 27 de abril de 1940 em um evento solene, com direito a tocha olímpica, desfile de delegações, hasteamento da bandeira nacional (trazida do Rio de Janeiro em corrida de revezamento) e a presença do então presidente Getúlio Vargas.
Principal praça de esportes da cidade (superando o Estádio Palestra Itália) e do Brasil (superando São Januário, do Vasco), só perdeu o posto em 1950, com a inauguração do Maracanã. Em 1961, foi rebatizado em homenagem ao ícone do rádio e da televisão brasileira, duas vezes presidente do São Paulo F.C e chefe da delegação verde-amarela na conquista da Copa do Mundo de 1958 (e, depois, no bi em 1962).
O primeiro torneio disputado na nova casa paulistana foi a Taça Cidade de São Paulo, quadrangular envolvendo Corinthians (campeão paulista de 1939), Palestra Italia (vice-campeão paulista de 1939), Atlético-MG (campeão mineiro de 1939) e Coritiba (campeão paranaense de 1939).
As semifinais foram marcadas para o dia seguinte à inauguração. Palestra e Coritiba tiveram a honra de protagonizar o primeiro jogo da história do estádio, com vitória palestrina por 6 a 2 (gols de Echevarrieta, três vezes, Luizinho, Elyseo e Sandro). No duelo subsequente, o Corinthians bateu o Atlético-MG por 4 a 2 e garantiu o primeiro Derby do Pacaembu, e ainda valendo taça.
A decisão estava marcada para as 16h do domingo seguinte. E o Palestra encheu de orgulho a torcida esmeraldina ao bater o rival por 2 a 1 (gols de Echevarrieta e Luizinho), dando a primeira volta olímpica de campeão no municipal lotado. Uma curiosidade: o árbitro das partidas foi ex-atacante palestrino Heitor Marcelino Domingues, que encerrara a carreira nove anos antes e passara a se dedicar ao apito.
Palestra Italia 2×1 Corinthians
Data: 05/05/1940
Local: Estádio do Pacaembu, em São Paulo (SP)
Árbitro: Heitor Marcelino Domingues
Gols: Echevarrieta e Luizinho
Palestra Italia: Gijo; Carnera e Begliomini; Carlos, Sidney e Del Nero; Luizinho, Sandro (Canhoto), Elyseo, Carioca e Echevarrieta. Técnico: Caetano de Domenico.
Corinthians: Inglês; Jango e Agostinho; Sebastião, Dino e Munhoz (Brandão); Lopes, Servílio, Teleco, Joane e Carlinhos. Técnico: Armando Del Debbio.
